לאור הדיווחים על הפסדים של 1.3 מיליארד שקלים ברבעון האחרון לאחר רבעון בו הפסידה החברה 0.7 מיליארד שקלים אישר דירקטוריון חברת אפריקה ישראל להשקעות את המלצת הנהלת החברה אשר הובאה בפניו, לפיה לשם מתן מענה הולם לסיכונים ולשינויים נוספים לרעה שעלולים לחול בהמשך, וכפועל יוצא מכך, שיפור סיכוייה של החברה בהתמודדותה עם פירעון התחייבויותיה בתקופה יוצאת דופן זו.
מהנהלת החברה נמסר כי "חובת הזהירות ומידת האחריות מחייבות את אפריקה ישראל להתחיל בהליך של בחינה וארגון מחדש של מצבת התחייבויותיה כלפי כלל מחזיקי אגרות החוב תוך הידברות עם מחזיקי האג"ח של החברה לגיבוש תכנית לארגון מחדש של מצבת התחייבויותיה".
עם זאת מדגישים שם כי "להסרת ספק, מובהר כי הדברים האמורים אינם מתייחסים לחברות הבנות הציבוריות של החברה".
בחברה מציינים כי מאז החרפת המשבר הגלובלי והירידה הדרסטית בשוויים של נכסי נדל"ן ברחבי העולם, פעלה הנהלת החברה באופן נמרץ למימוש נכסים במחירים ראויים לשם הבטחת יכולתה לפרוע את התחייבויותיה הפיננסיות הנרחבות.לשם המחשה, החל מינואר 2008 ועד היום פרעה החברה התחייבויות בהיקף כולל של כ- 3.3 מיליארד ש"ח.
להערכת הנהלת החברה יהיה ביכולה של החברה להמשיך ולעמוד בהתחייבויותיה בטווח הנראה לעין, בהתאם לתחזיותיה בדבר מקורות ושימושים, כפי שנכללו עד כה בדיווחיה הפומביים.
את המשבר העכשווי ומניעיו מסבירים בחברה ואומרים כי "עם זאת, לא ניתן להתעלם מכך שהתמשכותו של המשבר בשווקים העיקריים בהם פועלת החברה, מחד גיסא, ותלותה המובהקת של יכולת הפירעון של התחייבויותיה בהצלחתה לממש נכסים לאורך תקופה ממושכת של שנים לבוא, מאידך גיסא, מעצימים את תנאי אי הוודאות בפניהם ניצבת כיום הנהלת החברה, וזאת, בין היתר, מהנימוקים הבאים:
1. החברה כבר מימשה חלק מנכסיה המניבים, מהלך שגרר, מטבע הדברים, הפחתה של תזרימי המזומנים השוטפים, הקטנה של מצבת נכסיה ופגיעה בליבת העסקים של החברה.
2. בתנאי השוק הנוכחיים קיים קושי בקבלת מימון לפיתוח נכסיה של החברה והשבחתם כמו גם למחזור התחייבויותיה הפיננסיות לשם מימון פעילותה השוטפת של החברה. מחנק אשראי זה, אף משליך על האפשרות להשגת מימון על ידי רוכשים פוטנציאליים של נכסי החברה ולפיכך מקשה גם על סגירת עסקאות למימוש נכסים, קל וחומר, מימושם במחירים ראויים.
3. בשלב זה לא ניתן לעמוד על שיפור בתנאי השוק בשווקים העיקריים בהם פועלת החברה, כגון ארה"ב, מזרח אירופה ורוסיה.
4. הגברת אי הוודאות, אשר גררה גם את הפניית תשומת הלב של רואי החשבון המבקרים של החברה בדוחותיה הכספיים ליום 30.6.09, צפויה להחליש את עמדת המיקוח של החברה בעיני רוכשים פוטנציאליים של נכסיה. תוצאה זאת, בשילוב עם המועדים הקשיחים לפירעון התחייבויותיה, עלולה להקשות על מיצוי המשא ומתן ביחס למימוש נכסיה ולפגוע בסיכויי מימושם במחירים ראויים.
5. בתנאים המתוארים לעיל, צפויים ההליכים המתמשכים למימוש נכסים לרתק משאבי ניהול ניכרים ולמנוע מהנהלת החברה מלהקדיש את התשומות הניהוליות הדרושות ליזמות ולפיתוח והשבחת עסקי החברה, להוצאה לפועל של האסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה, לשיפור תזרים המזומנים השוטף של החברה והתזרים העתידי שינבע מהפרויקטים, להשאת רווחים וליצירת שווי לנכסי החברה וערך לבעלי האינטרסים שלה (בעלי מניות ובעלי חוב).
בראייה ארוכת טווח, מכלול שיקולים אלו, מעורר ספק ביכולתה של החברה להמשיך וליישם בהצלחה מלאה את מהלכיה למימוש נכסים לאורך כל תקופת התחייבויותיה, בהיקף הנדרש לשם פירעון מלוא התחייבויותיה העתידיות.
לאור כל האמור לעיל, הגיע דירקטוריון החברה לכלל מסקנה לתמוך בהמלצת ההנהלה, כי בראייה שקולה וארוכת טווח, לשם מתן מענה הולם לסיכונים המתוארים לעיל כמו גם לשינויים נוספים לרעה שעוד עלולים לחול בהמשך, וכפועל יוצא מכך, שיפור סיכוייה של החברה בהתמודדותה עם פירעון התחייבויותיה בתקופה יוצאת דופן זו, חובת הזהירות ומידת האחריות מחייבות להתחיל בהליך של בחינה וארגון מחדש של מצבת התחייבויותיה כלפי כלל מחזיקי אגרות החוב תוך הידברות עם מחזיקי האג"ח של החברה לגיבוש תכנית לארגון מחדש של מצבת התחייבויותיה", נאמר בהודעת החברה.