בשנת 2017 גייסו חברות ההיי-טק הישראליות 5.24 מיליארד דולר (ב-620 עסקאות), עלייה של 9 אחוזים בהשוואה ל- 4.83 מיליארד דולר (ב- 673 עסקאות) ב-2016.
סך ההון שגויס בידי החברות הישראליות עלה ברציפות מאז שנת 2013. העלייה בהיקפי ההון שגויס בשנת 2017 נובעת מארבע עסקאות הגדולות מ- 100 מיליון דולר כל אחת, עם נתח כולל של 12 אחוזים מסך ההון השנתי (סייבריזון, ויה, למונייד וסקייבוקס).
סכום הגיוס הממוצע בשנת 2017 שילש את ערכו מאז שנת 2013 (3.6 מיליון דולר) וטיפס ל- 8.5 מיליון דולר.
ברבעון הרביעי של 2017 חברות ההיי-טק הישראליות גייסו 1.44 מיליארד דולר ב- 159 עסקאות – עלייה של 34 אחוזים מ- 1.07 מיליארד דולר שגויסו ב- 166 עסקאות ברבעון הרביעי של 2016. סכום הגיוס הממוצע ברבעון הרביעי של השנה עלה ל- 9.1 מיליון דולר בהשוואה ל- 6.5 מיליון דולר ברבעון הרביעי בשנת 2016.
קרנות ההון סיכון הישראליות השקיעו 814 מיליון דולר בשנת 2017, הסכום הגבוה ביותר מאז 2013, ועלייה של 25 אחוזים בהשוואה ל- 651 מיליון דולר שגויסו בשנת 2016. הזינוק בהיקף ההון שהקרנות הישראליות השקיעו נגרם בשל העלייה החדה בשיעור של 58 אחוזים בהיקף ההשקעות הראשונות שלהן.
קרנות ההון סיכון הישראליות היו פעילות במיוחד ברבעון הרביעי של 2017 והשקיעו 211 מיליון דולר בהשוואה ל- 129 מיליון דולר ברבעון האחרון בשנת 2016.
גיוסי חברות לפי שלב
בדומה לשנתיים האחרונות, ב-2017 חברות בצמיחה (בשלבי הביניים ובשלבים המאוחרים) גייסו את הסכום הגדול ביותר מסך ההון הכולל – 3.9 מיליארד דולר, בהשוואה ל- 3.4 מיליארד דולר בשנת 2016.
היקף ההון המגויס של החברות בשלבי הביניים צמח ל- 2.1 מיליארד דולר בשנת 2017 בהשוואה ל- 1.8 מיליארד דולר ב- 2016. חברות בשלבים המוקדמים (סיד ושלבי פיתוח) גייסו 1.36 מיליארד דולר בשנה הנוכחית, בהשוואה ל- 1.43 מיליארד דולר שגוייסו בשנת 2016.
הרבעון הרביעי של 2017 היה חלש בעבור החברות בשלבים המאוחרים שגייסו 393 מיליון דולר, אך חזק במיוחד בעבור החברות בשלב הביניים שגייסו 698 מיליון דולר. זאת בהשוואה ל- 534 מיליון דולר שגויסו על ידי חברות אלה ברבעון האחרון בשנת 2016.
חברות בשלבי סיד גייסו 92 מיליון דולר ברבעון האחרון של 2017, יותר מפי שניים בהשוואה ל- 42 מיליון דולר שגויסו ברבעון המקביל בשנה שעברה. העלייה המשמעותית בסכום התרחשה עקב העובדה שמספר מועט של עסקאות מעל 10 מיליון דולר כל אחת, תפסו נתח של 40 אחוזים מההון שגויס בשלב סיד ברבעון הרביעי של 2017.
על-פי הנתונים, מגמת הירידה במספר העסקאות, שהחלה ב- 2016, נמשכה גם בשנת 2017 עם ירידה של 8 אחוזים.
שני גורמים עיקריים אחראים לירידה הכללית במספר העסקאות: המשקיעים המסורתיים בחברות בשלבי הסיד (חממות, אקסלרטורים/מאיצים ומשקיעים פרטיים) היו מעורבים ב- 49 אחוז פחות עסקאות בשנת 2017 בהשוואה לשנה שעברה; וקרנות הון סיכון שמיעטו להשקיע בחברות בשלבי המו"פ, ירידה הנמשכת זו השנה החמישית, כאשר בשנת 2017 נרשמה ירידה של 40 אחוזים בהשוואה למספר העסקאות שבהן הקרנות לקחו חלק בשנת 2013.
עו"ד שמוליק זיסמן, שותף מנהל העומד בראש תחום ההיי-טק במשרד זיסמן אהרוני גייר ושות' (ZAG S&W) אומר כי "ב-2017 הייתה עלייה בהיקפי הגיוסים, והיא מהווה המשך למגמת העלייה העקבית של חמשת השנים האחרונות. תחום ההיי-טק מתבגר ומתבסס, ומהווה מוקד של חדשנות ועניין עבור משקיעים ויזמים מכל העולם. חברות בשלב הביניים (Mid Stage), מובילות בהיקף הגיוס (698 מיליון דולר), ומציגות עלייה עקבית ומשמעותית גם ביחס לרבעונים קודמים וגם ביחס לשנים קודמות.
''גם חברות בשלב ה-Seed הראשוני, מזנקות ומגייסות סכומים גדולים יותר, אשר מושקעים במספר חברות קטן יותר, כלומר סכום ההשקעה פר חברה גדל. זהו שינוי מעניין , שייתכן ומגדיל את הסיכויים לצמיחתה של ה"מובילאיי" הישראלית הבאה".
עוד מוסיף עו"ד זיסמן "להערכתי המגמה החיובית תתעצם ב-2018. חוסר הבהירות הרגולטורי ששרר בסין בשנת 2017 נוצל לעיתים על ידי משקיעים סינים כדי לסגת מסיכומים להשקעה. לקראת סוף השנה, הרגולטור שם קבע כללי השקעה ברורים, ובהם המלצה להשקעה בתחומי הטכנולוגיה. תוספת זו של השקעות מסין נוסף להון שמושקע באופן סדיר בטכנולוגיה הישראלית, היא הסיבה לאופטימיות שלי".
גיוסי חברות לפי סקטור
בשנת 2017 סקטור התוכנה הישראלי הוביל בהיקף גיוסי ההון – 1.9 מיליארד דולר ב- 208 עסקאות, בדומה ל- 1.7 מיליארד דולר ב- 209 עסקאות בשנת 2016. חברות מדעי החיים גייסו 1.2 מיליארד דולר, 41 אחוזים יותר בהשוואה ל- 850 מיליון דולר ב- 2016.
חברות המוליכים למחצה גייסו 348 מיליון דולר בשנת 2017 בהשוואה ל- 124 מיליון דולר ב- 2016. ירידה נרשמה בהיקף גיוסי ההון ובמספר העסקאות בחברות בסקטור התקשורת –569 מיליון דולר ב- 72 עסקאות, בהשוואה ל- 872 מיליון דולר שגויסו ב- 106 עסקאות בשנת 2016.
הרבעון הרביעי של 2017 היה פורה עבור חברות מסקטור התוכנה שגייסו 588 מיליון דולר (56 עסקאות), 45 אחוזים יותר מ- 406 מיליון דולר שגויסו ב- 2016. חברות האינטרנט גייסו 328 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2017, סכום כמעט כפול בהשוואה ל- 115 מיליון דולר ברבעון האחרון בשנת 2016, כאשר מספר העסקאות נשאר בטווח של שלוש שנים האחרונות.
גיוסי חברות לפי אשכולות
ניתוח IVC לפי אשכולות מגלה כי היקפי ההון המגויסים בידי חברות באשכולות טכנולוגיים בולטים כמו סייבר, אוטומוטיב ובינה מלאכותית (AI) מצויים בעלייה מתמשכת של חמש שנים. עם זאת, במספר העסקאות בתחום הסייבר נרשמה ירידה משמעותית בשנת 2017.
ICO - Initial Coin Offering
בשנת 2017, עשר חברות ישראליות השלימו הליך להנפקת מטבע דיגיטלי ICO (Initial Coin Offering), וגייסו הון בתמורה למטבע הדיגיטלי (Cryptocurrency) שברשותן. ה-ICO הפך לפופולארי במהלך 2017 בקרב חברות בלוקצ'יין שהיו מעוניינות לגייס הון ותשומת לב לפתרונות שלהן.
מנקודת מבט פיננסית, ICO אינו נחשב להשקעה, אך יש לו מאפיינים דומים לנכסים פיננסיים. כנכס כזה, שמושפע מגלי ביקוש והיצע, מגמת הפעילות המואצת שחווינו במהלך 2017 עשויה להימשך גם לשנה הנוכחית, או לשנות כיוון ולהפוך למפולת.
מתודולוגיה
מחקר זה בודק השקעות הון סיכון בחברות היי-טק ישראליות בידי קרנות הון סיכון ישראליות וזרות וגופי השקעה אחרים (ישראלים וזרים), כגון חברות השקעה, משקיעים מוסדיים, חממות ומשקיעים פרטיים. הסקר הנוכחי זכה לשיתוף פעולה מצד 439 משקיעים, מתוכם 62 קרנות הון סיכון ישראליות ו- 377 משקיעים אחרים.
המחקר מכסה השקעות כוללות בסקטור הון הסיכון הישראלי, כולל סבבים מגובי הון סיכון - בהם השתתפה לפחות קרן הון סיכון אחת ישראלית או זרה, ועסקאות שאינן מגובות על-ידי קרנות הון סיכון. דוח כולל גיוסי כספים שהתקבלו ישירות על ידי כל חברה ואינו מתייחס לעסקאות ישירות בין בעלי מניות בחברות. כל חברה מופיעה ביותר מאשכול אחד ולכן המידע בנוגע לאשכולות צריך להיבחן כל אחד בנפרד.