משבר הסאב-פריים
בשנים האחרונות נוצרה בועה סביב מחירי הנדל"ן בארה"ב. כתוצאה מכך עלו מחירי הנדל"ן בארה"ב בעשרות ולפעמים אף במאות אחוזים, מעבר לרמת ההיצע וביקוש. אך כדי להבין את מהות המשבר יש לרדת אל התנהלותו של הצרכן האמריקאי.
להבדיל מהארץ בה חיוב האשראי יורד באופן אוטומטי מחשבון הבנק, בארה"ב לאחר שקיבלת את פירוט כרטיס האשראי עליך לשלם אותו בבנק או ע"י צ'ק. הבנקים וחברות הפיננסים מנפיקות לכל דורש כרטיסי אשראי וללא הגבלה. כתוצאה מכך נוצר מצב אשר נותן לכל אדם את האפשרות של קנייה כמעט ללא הגבלה וללא קשר לרמת הכנסתו. לאחר הגעת חשבונות האשראי אל הלקוחות מתחילה "צבירת נקודות זכות/שלילה" (דירוג אשראי) אשר נצברת לפי עמידה בתשלום חשבונות האשראי בזמנם. בעקבות כך ישנו עידוד לבצע מספר גבוהה יותר של עסקאות בתשלומים ולאורך זמן רחוק יותר ובכך לזכות בדירוג אשראי גבוהה יותר ובעקבותיה למסגרת אשראי גבוהה יותר.
בארה"ב שני סוגים של בנקים: בנקים המעניקים הלוואות בריבית נוחה ללווים ה"טובים" וחברות המעניקות הלוואות בריבית גבוהה ללווים ה"בעייתיים", (לא שילמו את חשבונות האשראי בזמן או שחזרו להם צ'קים) המכונות "שוק הסאב-פריים".
במרוצת השנים עלתה הריבית והלווים - שרובם מהשכבות החלשות של החברה האמריקאית - התקשו לעמוד בתשלומים, (כתוצאה מרמת החזרים גבוהה לעומת יכולת ההחזר) ובסופו של דבר, הפסיקו לשלם כליל את חובותיהם. כתוצאה מכך החברות אשר הלוו את הכסף, פשטו את הרגל. החברות מצידם לא שילמו למשקיעים בחברה את הריבית שהובטחה להם בתמורה להשקעה בחברה. בעלי ההון, שהלוו כסף למשקיעים בחברות, שקעו גם הם בהפסדים, ובשוק ההון העולמי נוצר חור ענק של כסף חסר וכתוצאה מכך לשיתוק מערכות פיננסי.
כדור השלג הכלכלי
היום אנו עדים לגל השני של הצונמי הכלכלי אשר הוביל לקריסתם והפיכתם לממשלתיים של הבנקים למשכנתאות פרדי מאק ופאני מאיי ששווי ני"ע שלהם עומד על 5 טריליון דולר ואף לקריסתו וסגירת הפעילות של ליהמן ברדרס, בנק ההשקעות הרביעי בגודלו בארה"ב. בעקבות קריסת הבנקים ואי היציבות במוסדות פיננסים ותיקים כמו AIG אשר נזקקו להלוואה של 85 מיליארד דולר ובעקבותיה להפיכתה לחברה ממשלתית, נוצר חוסר של כסף פנוי במערכת הפיננסית ואין איך לתת מענה להלוואות חדשות או מתחדשות.
המשקיעים בבורסה מתמחרים את המניות לפי ביצועיהם הפיננסים בתקופה שעברה ובמיוחד בהתאם לתחזית השוק לגבי העתיד. היום צופים מרבית הכלכלנים שהמיתון אשר התחיל בארה"ב לא ייעצר שם בלבד ויסחף אחריו את הכלכלה הגלובלית כולה. דבר אשר נובע על פי התנהגות הצרכן בתקופת השבועות האחרונים אשר הידק את החגורה סביב הוצאותיו ושומר את הכסף ל"ימים הקשים". בנוסף מרבית השקעותיו של הצרכן עברו הפסדים קשים בתקופה האחרונה ובכך הונו האישי הצטמק וכך גם הכסף הפנוי.
כתוצאה ישירה, נובעת התעצמות המפולת בשווקים הפיננסים אשר צופים לצמצום רווחיות החברות הנסחרות בבורסה ואף להפסדים כספיים בתקופת החודשים הקרובים.
ובעתיד זכרו, "כאשר השכנה שלך מתחילה לדבר איתך על מניות - תדע לך שהשוק במצב של אשליות".