סטרלינג והאירו תחת לחץ של הורדות ריבית

במהלך המסחר אתמול התחזקו הדולר והיין מול המטבעות העיקריים על רקע נסיגה של משקיעים מנכסים בעלי תשואה וסיכון גבוה.

כעת נסחר הדולר סביב הרמות של  1.2660 אל מול האירו, סביב הרמות של 92.80 אל מול היין וסביב הרמות של 1.4730 אל מול הסטרלינג.  



אל אף התחזקות הדולר והיין הבורסות העולמיות רשמו אתמול התאוששות מסוימת, בדרך כלל, ירידות בבורסות מביאות להתחזקות הדולר האמריקאי והיין היפני שנחשבות כחוף מבטחים במיוחד בזמנים של אי וודאות השוררת בשווקים.

"סוחרים רבים מחכים להודעות הריבית מחר בבריטניה וגוש האירו על מנת לראות לאן הרוח נושבת", מוסר אסטרטג מטבעות בכיר מבנק השקעות בניו יורק.  הודעת הריבית בבריטניה צפויה להתפרסם בשעה 14:00(שעון ישראל) כאשר הצפי לחיתוך אגרסיבי של 1% לרמה של 2%, ובגוש האירו צופים חיתוך של 0.5% לרמה של 2.75%. אין ספק שיום מעניין לפנינו עם תנודות חדות צפויות בשוק המט"ח. "ישנם סוחרים מהסוג שאוהב ימים כאלו שמאופיינים בתנודתיות גבוהה על מנת  לגרוף רווחים מהירים", מוסיף הבכיר.

משקיעים רבים רצים לדולר והיין בימים אלו על רקע הערכות שהבנקים באירופה ובריטניה להוטים כעת להפעיל מדיניות אגרסיבית של הורדת ריביות על מנת להימנע מדפלציה, נזכור ששיעורי הריבית בארה"ב ויפן כבר נמצאים ברמה הנמוכה מבין המדינות המפותחות. יפן ב-0.3% וארה"ב ב-1%. אין ספק שירידות במחירי הסחורות הורידה באופן משמעותי את הציפיות האינפלציוניות ומאפשר לבנקים המרכזיים להפעיל מדיניות רופפת יותר מאשר בעבר. אין ספק שהבנקים המרכזיים יכולים להפתיע עם הורדות חדות יותר בשיעורי הריבית

למרות התחזקות הדולר מאתמול חדשות גרועות ממשיכות להגיע מארה"ב אתמול פורסם סקר ה-ADP עולה כי מספר המועסקים במגזר הפרטי בארה"ב ירד בחודש נובמבר באופן חד יותר מהצפי. נרשמה ירידה של 250 אלף עובדים לעומת צפי לירידה של 205 אלף עובדים. כאשר גם הנתון מהחודש הקודם עודכן כלפי מטה לירידה של 179 אלף עובדים לעומת מה שפורסם אז - ירידה של 157 אלף עובדים.

הסטרלינג ממשיך להידרדר כנגד המטבעות העיקריים על רקע החרפה במצב הכלכלי בבריטניה, אתמול פורסמו נתוני ה-PMI הכוללים את סקטור השירותים אשר הצביעו על ירידה חדה ל-40.1 נק', תוצאה התומכת בהמשך קיצוץ ריביות בממלכה האנגלית. כעת נסחר הסטרלינג סביב הרמות של 0.8590 כנגד האירו וסביב הרמות של  136.70 כנגד היין.  ישנם כבר שמועות שגופים פיננסים באירופה עשויים לבצע ספקולציות על הזוג סטרלינג/דולר עם דיבורים על לימטים למכירות הזוג באזור 1.4700 עם מטרה של 1.4560.

דולר/שקל: נראה שהמשבר הכלכלי העולמי ממשיך להראות אותותיו בארץ עם פרסום המאזן התקציבי של משרד האוצר אשר ממראה גרעון של כמעט 300 מליון דולר בחודש נובמבר, הכנסות ממיסים עמדו על 14.06 מיליארד שקל ב-11 חודשים של 2008 ירידה של 11.3% יחסית לנובמבר 2007, ירידה בהכנסות נובעת מהאטה ניכרת בצמיחה המקומית.  חדשות אלו מלוות עם התחזקות הדולר בעולם הביאו להחלשות השקל, עדיין הזוג דולר מול השקל מתקשה לפרוץ את הרמות של  4.03, כשלון פריצה היום יכול לסמן על איתות מכירה לכיוון ה-3.90. 

זהב: מחירו של המתכת הזהובה יורד  על רקע התחזקות הדולר וירידה בציפיות האינפלציונית. כעת נסחר חוזה עתידי על הזהב סביב הרמות של  773$.  חששות השווקים של כניסה לדפלציה מאטות את קניות הזהב שנחשב כחוף מבטחים בתקופות שהאינפלציה והמחירים גבוהים ההפך מדפלציה. הערכות אנליסטים רבים שמחירי הזהב עשויים להמשיך את הירידות בטווח הקצר עם התחזקות הדולר והורדות הריבית הצפויות בבריטניה ואירופה.

נפט: אתמול פורסמו מלאי הנפט השבועיים אשר הצביעו על ירידה חדה של 0.4 מליון בניגוד לצפי של עלייה של 1.7 מליון חביות, לאחר הנתון מחירו של הנפט זינק מ-46.5$ לאזור ה-48$ אך זמן קצר לאחר מכן חודשה מגמת הירידה שמתאפיינת בתקופה האחרונה.  מאז יולי איבד הנפט יותר מ-100 דולר כאשר טריידרים מתחלים לדבר על רמות של 35$ לחבית נפט. כעת נסחר חוזה על הנפט לחודש דצמבר סביב הרמות של 47$.