יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים ברוקראז', סבור בסקירה שפרסם היום, כי מגזר מניות הגז מהווה הזדמנות השקעה, זאת עקב הגידול הרב הצפוי בביקוש לגז טבעי.
לדבריו, "חברת החשמל צפויה להכפיל את הביקוש לגז טבעי. כאשר אנו מנתחים את תכנית ההשקעות של חברת החשמל לשנים הקרובות, אנו מעריכים כי עד לשנת 2013 יזנק כושר הייצור של חברת החשמל, המופעל בגז טבעי ומחובר לתשתית הגז מכ- 3,600 מגהווט בסוף 2009 לכ- 7,600 מגהווט בתחילת 2013".
בן זאב מציין, כי "אנו מודעים לדיון סביב חלופה להקמת יחידה נוספת של תחנת כח פחמית, העשויה לתת מענה לגידול בביקוש לחשמל. עם זאת, אנו סבורים כי יחידה זו לא תהיה זמינה לפני 2015 ולכן לא תשפיע על הביקוש לגז טבעי במחצית הראשונה של העשור. התוצאה היא שחברת החשמל צפויה לצרוך כ- 7-8 BCM בשנת 2014 בהשוואה לכ- 4 BCM בשנת 2009".
בן זאב מוסיף כי "פוטנציאל הביקוש גבוה משמעותית מתחזית משרד האנרגיה. תחזית משרד האנרגיה כפי שמופיעה באתר האינטרנט של המשרד מצביעה על תחזית ביקושים של כ- 9 BCM בלבד ב 2104. תחזית קודמת של המרד התייחסה לפוטנציאל של כ- 9.5-11.5 BCM ב 2014. ניתוח הפוטנציאל שלנו מצביע על תחזית ביקושים של 12-14 BCM 2014, גבוה משמעותית מתחזית משרד התשתיות".
"אנו מעריכים גם כי תכנית הפיתוח של מאגר תמר תהיה בצד הגבוה של התחזיות, דהיינו מעל 2.5 מיליארד דולר. תכנית ההשקעות תיבנה מלכתחילה כדי לתמוך בתחזית הביקושים ולכן אנו מעריכים כי התשתיות יתמכו בקצב הפקה של 10 BCM לשנה לפחות", קובע בן זאב.
לדבריו, "בעקבות העדכון לשווי מאגר תמר עדכנו כלפי מעלה את מחירי היעד למניות ישראמקו, אבנר ודלק קידוחים. בשתי האחרונות נתנו לראשונה ביטוי לשווי הרשיונות הנוספים, הנמצאים בשלבים מוקדמים של סקרים סיסמיים. התוספת לשווי בסך כ- 1,000 מ' ₪ לכל אחת מהשותפויות נגזרת משווי שוק של שותפות רציו. חשוב לזכור כי קיים פוטנציאל נוסף לשווי מרשיונות נוספים הקיימים בכל אחת מהחברות (אלון, רות, קפריסין, שמשון ודניאל)".
בסיכום אומר בן זאב, כי "אנו ממליצים להחזיק בסקטור מעל למשקלו, כאשר מנית ישראמקו היא המניה המועדפת, אבל חשוב להחזיק גם בחברות האחרות".