ועדת הכספים של הכנסת אישרה היום את ההצעה לתיקון מס' 11 לחוק הייעוץ. התיקון יאפשר לחברות זרות המורשות במדינת מוצאם לעסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, להציע את שירותיהן ללקוחות בארץ גם מבלי שתחויבנה ברישוי ישראלי.
לכשיאושר התיקון בקריאה שנייה ושלישית וייכנס לתוקף הוא יאפשר פתיחה של השוק הישראלי להצעת שירותי ייעוץ וניהול תיקים מחול לכלל הלקוחות, תחת חסות של בית השקעות בעל רשיון מקומי שיישא באחריות מלאה להליך ולתוצאותיו.
בנוסף, התיקון יאפשר מתן שירותים אלה ללא רשיון ללא הגבלה ללקוחות מתוחכמים, כלומר כאלה הנהנים מבסיס הון רחב, מהתמחות ייחודית בתחום או מעיסוק שוטף בו באינטנסיביות גבוהה.
תיקון חוק נוסף שהתקבל היום משווה את ההסדרה החלה על תעודות סל כנכס מיועץ להסדרה הקיימת לגבי קרנות נאמנות. למרות הדמיון שבין קרן הנאמנות ותעודת הסל, קיים כיום שוני בהתייחסות החוק לבעלי רישיון בכל הקשור להוראות החלות עליהם ביחס לנכסים אלה. כך, למשל, על גורם "קשור" לתעודת סל חלות הוראות ניגודי העניינים הכלליות ואילו על מי שיש לו זיקה לקרן נאמנות חל הסדר רחב יותר, הקובע חובות גילוי מוגברות ביחס לניגוד העניינים האפשרי. שוני נוסף הוא שבעוד שמי שמשווק תעודות סל מנוע מלקבל תמריצים בעד שיווק הנכסים הללו, הרי שמשווק קרנות הנאמנות רשאי לקבל תמריצים בקשר לאותה פעילות עצמה. פערים אלה אינם מוצדקים נוכח הדמיון שבין המכשירים.
אחת התוצאות של התיקון תהיה שמי שיש לו קשר לתעודת סל מנוע מלעסוק בייעוץ השקעות ואם הוא מחזיק בחברה המנפיקה תעודות סל ומעוניין להמשיך לעסוק בייעוץ השקעות, יצטרך למכור את החזקותיו במנפיק תעודות סל לא יאוחר משנת 2013. הסדר זה דומה להוראה המקבילה ביחס להחזקת הבנקים בקרנות הנאמנות.