סובלנות לסיכון - אין תיק השקעות שנכון לכולם
הדבר הראשון שצריך לדעת, הוא שאין דבר כזה, שנקרא תיק השקעות שמתאים לכולם. בחירת תיק השקעות שנכון לכם, מתחילה עם קצת חשיבה של מי ומה אתם בתור משקיעים. לדוגמא, אם אתם יודעים שיש לכם סובלנות רבה יחסית לסיכון, תוכו להגדיר שתיק ההשקעות שלכם יהיה נועז או אגרסיבי יותר (במינוח המשקיעים, זה נקרא משקיעים ספקולטיביים). אם אתם יותר אוהבים ללכת על בטוח, תיק השקעות מוטה נכסים סולידיים יהיה ככל הנראה בחירה מתאימה.
יחס סיכון מול תשואה
משקיעים מתחילים רוצים בדרך כלל לדעת האם יש מה שנקרא רווח בטוח. אז השקעה ללא סיכון האם קיימת? אפשר לומר בביטחון שאין שום דבר בטוח בחיים. אבל, בהשקעות ניתן להיעזר בדרכים שונות כדי להעריך רמות שונות של סיכון. ישנם נכסים פיננסיים שרמת הסיכון שבהם כל כך נמוכה, עד שהם מוגדרים בדרך כלל כחסרי סיכון. ישנם נכסים שבהם רמת הסיכון מאוד גבוהה, שכן יש סיכוי בלתי מבוטל לירידת ערך או אפילו מחיקת כל ההשקעה (למשל – "אג"ח זבל"). הכלל היסודי אומר כך: השקעות סולידיות מניבות את התשואה הנמוכה. השקעות אגרסיביות או מסוכנות, מניבות את התשואה הגבוהה. כמובן שיש השקעות בסיכון בינוני, ישנו טווח או מעין סולם של סיכונים.
הרעיון החשוב של תיקי השקעות
עכשיו, הרעיון החשוב של ניהול תיקי השקעות , מבוסס על כך שאכן אין וודאות בחיים. אם אנחנו יודעים בוודאות שיש מניה בטוחה, אין שום סיבה שנשקיע במניה לא בטוחה. אם היינו יודעים אילו ניירות ערך יהיו הכי רווחיים בעשור הבא, היינו משקיעים בהם וזה הכל. אבל מכיוון שתמיד יש אלמנט של אי וודאות וכאמור ישנן רמות שונות של סיכון, מודל תיק ההשקעות נועד ליצר פתרון. זהו שילוב מותאם אישי ומבוזר מבחינת יחס סיכון מול תשואה. גיוון של אפשרויות השקעה, נועד לשפר את התשואה לעומת נכסים חסרי סיכון. מצד שני הפיזור בתיק מגוון, נועד להפחית את הסיכונים לרמה שמתקבלת על הדעת (שלכם, לפי רמת הסובלנות לסיכון).
אלמנט הזמן, איך זה משפיע
ניהול של תיק השקעות הוא בעצם כמו השקעה במנייה, שמפוזרת בין ניירות ערך מגוונים. התיק יכול לכלול נכסים ישראלים וזרים. אפשר לכלול בתיק מניות ואג"ח, אופציות, תעודות סל, קרנות נאמנות ועוד. אבל תמיד צריך גם להביא בחשבון את אלמנט הזמן. ככל שאתם זקוקים לכסף המושקע בתוך זמן קצר, כך מקובל להקטין את הסיכון. ככל שפרק הזמן שבו התיק יהיה מושקע ארוך יותר, כך ניתן לשלב נכסים יותר תנודתיים, עם סיכוי לתשואה עודפת. למעשה, אלמנט רמת הסיכון, התשואה ואלמנט הזמן, נלקחים כולם בחשבון על ידי כל מנהל תיקים מנוסה, בבואו להכיר את צרכי הלקוחות שמולו.
מיסוי, ומעקב אחר ביצועים
שני הדברים הבאים שחייבים להביא בחשבון לפני שמנהלים תיק השקעות הם אלמנט המיסוי ואלמנט המעקב והבדיקה. תמיד היו ערים לשיקולי מס ולהבדלים בגובה המס באלטרנטיבות שונות. חשוב לא פחות, לעקוב אחר ביצועי התיק, אפילו אם אתם נעזרים במנהל השקעות. אולם, מי שנעזר במנהל תיקים, לא צריך לעקוב אחר ביצועי הבורסה באופן יום יומי, מפני שיש מי שעושה את זה בשבילו.