עולם חדלות הפירעון בישראל הוא תחום משפטי מורכב ורב-ממדי, הדורש מהעוסקים בו מיומנות משפטית חדה לצד הבנה עסקית ופיננסית מעמיקה.
במקרים של חברות הנקלעות למשבר, הליכי הבראה, שיקום או פירוק אינם מסתכמים ביישום סעיפי חוק בלבד; הם מחייבים ניתוח כלכלי מדוקדק של פעילות העסק, איתור נכסים, הבנת מבנים תאגידיים סבוכים וניהול משא ומתן עם מגוון רחב של נושים ובעלי עניין. בנקודת המפגש הזו, שבין המשפט לכלכלה, בולטת דמותו של עורך הדין גונן קסטנבאום, מייסד ושותף במשרד ג. קסטנבאום ושות', אשר הצלחתו והמוניטין שצבר מבוססים על שילוב ייחודי ורב-עוצמה של מומחיות חשבונאית ומשפטית.
ערך מוסף זה אינו רק יתרון תיאורטי, אלא כלי מעשי המאפשר לו לנווט בהצלחה בתיקי חדלות הפירעון המורכבים ביותר במשק הישראלי, ולהוביל לתוצאות מיטביות עבור כלל הגורמים המעורבים.
המסלול המקצועי של עו"ד קסטנבאום החל להתגבש עוד בניו יורק, שם למד משפטים וחשבונאות. בניגוד למסלול הסטנדרטי של עורכי דין רבים, הוא בחר להתחיל את דרכו דווקא בעולם הפיננסי, במשרדי רואי החשבון מהגדולים והמובילים בעולם - KPMG ו-Arthur Andersen. תקופה זו הקנתה לו ניסיון מעשי ויסודי בניתוח דוחות כספיים, הערכות שווי, ביקורת חברות והבנת המנגנונים הפיננסיים המניעים את העולם העסקי.
היכולת "לקרוא" מאזן של חברה, לזהות נורות אדומות, להבין את תזרים המזומנים ולנתח את מבנה החובות והנכסים שלה, הפכה לחלק בלתי נפרד מארגז הכלים המקצועי שלו. לאחר שצבר ניסיון חשבונאי יקר ערך, המשיך למשרד עורכי דין ירושלמי בניו יורק, שם החל לשלב את הידע הפיננסי עם הפרקטיקה המשפטית.
בשנת 2002, עם חזרתו לישראל, הקים משרד עצמאי, אשר התמזג בהמשך ובשנת 2012 ייסד את משרדו הנוכחי, ג. קסטנבאום ושות'. המשרד, השוכן במגדל לוינשטיין בתל אביב, הפך במהרה לאחד ממשרדי הבוטיק המובילים בישראל בתחום חדלות הפירעון, וזאת לא מעט בזכות אותו שילוב ייחודי של מייסדו.
משרדו מונה כיום שישה עורכי דין וצוות מקצועי, וזוכה להכרה בדירוגים מקצועיים יוקרתיים כגון DUN'S100 ו-BDI Coface, המעידים על מקומו בצמרת התחום.
היישום המעשי: מערך פיננסי-משפטי בניהול הליכי חדלות פירעון
הערך המוסף של הרקע החשבונאי בא לידי ביטוי באופן מובהק בתפקידיו של עו"ד קסטנבאום כ"בעל תפקיד" - נאמן, מפרק או כונס נכסים - המתמנה על ידי בית המשפט לנהל חברות בקשיים. בתפקידים אלו, האחריות חורגת מגבולות הייעוץ המשפטי. בעל התפקיד נכנס לנעלי הנהלת החברה, ועליו לקבל החלטות עסקיות, פיננסיות וניהוליות הרות גורל. כאן, יכולתו של עו"ד קסטנבאום לצלול לעומק הנתונים הכספיים של החברה מעניקה לו יתרון מכריע.
אחד האתגרים הראשונים והמרכזיים בכל הליך חדלות פירעון הוא איתור כלל נכסי החברה והבנת מצבה הפיננסי לאשורו. לעיתים, נכסים מוברחים או נרשמים באופן שנועד להסתירם מעיני הנושים. הרקע החשבונאי של עו"ד קסטנבאום מאפשר לו לבצע חקירות כלכליות מעמיקות.
הוא אינו מסתפק בדוחות הגלויים, אלא בוחן כרטסות הנהלת חשבונות, מאזני בוחן, דוחות מע"מ ומס הכנסה וטפסי פחת (טופס י"א) - מסמכים שלעיתים עורכי דין ללא רקע פיננסי יתקשו לנתח לעומק.
כך למשל, במקרים רבים, ניתוח מעמיק של טופסי הפחת של חברה יכול לחשוף נכסים, כגון כלי רכב, אשר נרכשו מכספי החברה אך נרשמו על שמו הפרטי של בעל המניות. במצב כזה, בעוד שהנכס אינו מופיע במאזן החברה כרכושה, הניתוח החשבונאי מאפשר לזהות את אי-ההתאמה.
עו"ד קסטנבאום משתמש בממצאים אלו כדי לבסס עילה משפטית ולפנות לבית המשפט בדרישה לחייב את בעל המניות להשיב את שווי הנכס לקופת הפירוק, ובכך להגדיל את מסת הנכסים העומדת לחלוקה בין הנושים.
באופן דומה, בחינת סעיף "חייבים ויתרות חובה" במאזן החברה עשויה לחשוף משיכות כספים של בעלי מניות מהחברה שלא הוחזרו. זיהוי חובות אלו והבנת משמעותם החשבונאית מהווים בסיס איתן להגשת בקשות מתאימות לבית המשפט לחיוב בעלי המניות בהשבת הכספים.
יתרה מכך, במקרים של קריסת קבוצות חברות בעלות מבנה אחזקות מורכב, היכולת לנתח את תנועות הכספים בין החברות השונות היא קריטית. לעיתים, חברת האם מושכת כספים מחברות בנות או מעבירה נכסים ביניהן באופן שנועד לרוקן את החברות בעלות החובות ולהותיר את הנושים בפני שוקת שבורה.
מומחיותו של גונן קסטנבאום בניתוח חשבונאי מאפשרת לו להתחקות אחר תנועות אלו, להבין את המהות הכלכלית שמאחורי הפעולות המשפטיות, ולפעול בנחישות מול בית המשפט. דוגמה לכך היא הגשת בקשות דחופות למתן צווי איסור דיספוזיציה לא רק על נכסי החברה שבפירוק, אלא על כלל החברות בקבוצה, ובכך למנוע הברחת נכסים ולהבטיח את שימור הערך עבור כלל הנושים.
מקסום תמורה וניהול הליכים מורכבים
הערך המוסף אינו מתמצה רק באיתור נכסים, אלא גם במימושם באופן המיטבי. ככונס נכסים, תפקידו של עו"ד גונן קסטנבאום הוא למכור את נכסי החברה במחיר הגבוה ביותר האפשרי. גם כאן, ההבנה הפיננסית משחקת תפקיד מרכזי. התהליך מתחיל בקבלת הערכת שווי מקצועית (שמאות), אך אינו מסתיים בה. עו"ד קסטנבאום מנהל הליכי מכר אקטיביים, הכוללים פרסום נרחב, פניות יזומות למשקיעים וליזמים פוטנציאליים וניהול משא ומתן עיקש.
הצלחתו להביא למכירת נכסים בתמורה הגבוהה באופן משמעותי מהערכות השמאי, לעיתים במיליוני שקלים, מעידה על יכולתו להבין את הפוטנציאל הכלכלי הגלום בנכס ולנהל את הליך המכירה כעסקה כלכלית לכל דבר, ולא רק כהליך משפטי יבש.
בנוסף, במסגרת הליכי פשיטת רגל של יחידים, נדרשת מבעל התפקיד ערנות מתמדת למצבו הכלכלי של החייב. במקרים בהם חייבים אינם נוהגים בתום לב ומסתירים נכסים או הכנסות שנפלו בחלקם במהלך ההליך, כגון ירושות, נדרשת פעולה מהירה ונחרצת.
הרקע המשולב של עו"ד קסטנבאום מאפשר לו לזהות מצבים כאלה, לאסוף את הראיות הנדרשות ולהגיש לבית המשפט בקשות מנומקות היטב לביטול צווי הפטר, ובכך להבטיח שהנכסים החדשים יועמדו לרשות הנושים.
לסיכום, תחום חדלות הפירעון דורש מנהיגות משפטית בעלת ראייה רחבה, המשלבת דיסציפלינות שונות. הצלחתו של עורך הדין גונן קסטנבאום ומשרדו להוביל כמה מהתיקים המרכזיים והסבוכים במשק נובעת מאותו שילוב נדיר של הבנה חשבונאית מעמיקה, שנטמעה בו עוד בתחילת דרכו במשרדי רואי החשבון הגדולים, יחד עם מומחיות משפטית בלתי מתפשרת.
יכולת זו לנתח מצבים פיננסיים מורכבים, לזהות אי-סדרים, לאתר נכסים חבויים, לנהל הליכי מכר כמנהל עסקי ולבסס על כל אלה אסטרטגיה משפטית מנצחת, היא שמספקת את הערך המוסף האמיתי, ומבססת את מעמדו כאחד מעורכי הדין המובילים והמוערכים בישראל בתחום חדלות הפירעון.