דוגמא שלי:
השקעה של $60,000 דרך "קרן הגשמה".
הנה פרטים משעממים מתוך הדוחות הכספיים:
ביום 26 במאי 2017 ("מועד השלמת העסקה"), לאחר התקיימות התנאים המתלים, השלים התאגיד את השקעתו
בחברה הנכס. עם השלמת העיסקה, הוקצו לתאגיד 90% מיחידות ההשתתפות בחברת הנכס, בתמורה להשקעת הון
בסך של 6,903 אלפי דולר בחברת הנכס, לחברת היזם הוקצו 10% מזכויות ההשתתפות בחברת הנכס, בתמורה
להשקעת הון בסך שך 767 אלפי דולר בחברת הנכס. במועד השלמת העיסקה, השלימה חברת הנכס את רכישת הנכס
בתמורה כוללת של 19,000 אלפי דולר. כמו כן, במועד השלמת העסקה, התקשרה חברת הנכס בהסכם לקבלת הלוואה
בסך של כ 13.7- מיליון דולר מגוף פיננסי.
במילים אחרות, נקנה נכס בשווי 19 מיליון דולר כאשר מתוך זה 13.7 מיליון דולר (כ- 72%) היו הלוואה מהבנק.
עוד כ-7 מיליון דולר (כ-36%) היו כספים של המשקיעים ב"קרן הגשמה" (מתוך זה 60,000 דולר שלי... 
).
היזם האמריקאי השקיע בסך הכל 767,000 דולר (מתוך שווי של 19,000,000! בסך הכל 4% משווי הנכס!)
אלא שהיזם הסתבך (בעסקה אחרת) ונפתחו כנגדו הליכים פליליים בארצות הברית.
כתוצאה מכך ממשלת ארה"ב השתלטה לו על הנכס (שהוא השקיע בו רק 4% כאמור).
קרן הגשמה עשתה מאמץ והצליחה להביא יזם אחר שנכנס בנעליו של הראשון.
בינתיים התחילה הקורונה ומחירי השכירות בנכס ירדו.
אחד השוכרים - חנות גדולה איים לעזוב ואז הורידו לו את שכר הדירה מ-12 דולר למטר מרובע ל-4 דולר למטר מרובע (לא מטר אלא foot אבל זה באמת לא משנה).
והנה עוד עדכון מהדוחות הכספיים:
ביום 26 באוקטובר 2020 פרסם התאגיד הערכת שווי שקיבל ... הערכת השווי העריכה את שווי הנכס בשלושה מועדים שונים: שווי בדיעבד ליום 31 בדצמבר 2019 שעמד על סך של 17 מיליון דולר, שווי בדיעבד ליום 30 ביוני 2020 שעמד על סך של כ- 15 מיליון דולר ושווי מוערך ליום 1 בינואר 2023 (מועד צפוי לייצוב הנכס), על סך של 21 מיליון דולר.
בקיצור, נכס שנקנה בשנת 2017 ב-19 מיליון דולר, היה שווה בשנת 2020 רק 15 מיליון דולר.
זוהי ירידה של 22% אבל יש חוב של 13.7 מיליון שבינתיים תפח.
לא פורסם כמה החוב, אבל מספיק שהוא 14 מיליון, אז בשנת 2020 שווי הנכס פחות החוב הוא רק מיליון דולר אחד
במילים אחרות ה-7 מיליון של משקיעי הגשמה הפכו למיליון אחד.
אחר כך היה פרסום שיש הצעה לקנות את החלק של משקיעי הגשמה ב- 2.5 מיליון דולר. אז ההפסד קצת פחות חמור אבל כרגע נראה שלפחות חצי מהכסף הלך. יכול להיות שבעוד כמה שנים תהיה התאוששות מהקורונה ומחיר הנכס שוב יעלה. אז אולי אחרי 5 או 6 שנים נקבל חזרה את הקרן.
כדאי לציין שמאז 2017 מדד ה- S&P 500 עלה בלפחות 50% זאת אומרת שאם הייתי משקיע את אותם 60,000 דולר בשוק ההון היו לי היום בערך 100,000 דולר וכרגע ה-60,000 דולר הפכו לאפס.
אולי עוד 3-4 שנים הם יהיו שוב 60,000 אבל זה בכלל לא בטוח.
ברוך ה' מצבי טוב ויש לי עוד השקעות אבל ברור שחבל מאד.
ראו הוזהרתם...
).
נפלאה
