פיפין מגלה בטעות לסאורון בפלנטיר על פרודו וסם שהלכו למורדור להשליך את הטבעת בהר הגזירה.
גנדלף דוהר ליתיליין, אבל האורקים מקדימים אותו וכשמחפשים את פרודו הם תופסים אותו ואת סם, אבל גולם מצליח להסתתר.
הם נלקחים למינס מורגול אבל הנזגול לא נמצאים באותו זמן. גולום מתגנב וגונב את הטבעת מפרודו השבוי.
הוא לוקח את הטבעת והולך לחפש את בילבו כדי לנקום בו, הוא פוגש את בילבו בריבנדל, שם את הטבעת והופך להיות בלתי נראה, אבל השמש זורחת ובילבו רואה את הצל של גולום, הוא כורת עם חרב את אצבעו ולוקח את הטבעת, קושר את גולום ומודיע לאלרונד על זה, גולום נכלא בריבנדל.
אלרונד שולח לגנדלף הודעה וגנדלף חוזר לריבנדל.
פרודו וסם נלקחים לחקירה אצל סאורון ופרודו מגלה לו שגולום גנב את הטבעת.
סאורון שולח את פרודו וסם ביד המלך המכשף והם עפים לריבנדל על מנת להתמקח על השבויים עם אלרונד, תמורת נסיגת הכוחות מכל מה שמזרח לאנדויין, על מנת שסאורון יחפש שם את גולום כי חושב שהטבעת עדיין אצלו.
עד אז גנדלף ובילבו מגיעים למורדור ממזרח כשאין שמירה על הר הגזירה.
בילבו עומד לזרוק את הטבעת לאש אבל שם אותה על אצבעו בסוף.
המלך המכשף שעף עם פרודו וסם מרגיש את הטבעת ועף להר הגזירה ומגיע לשם. לפני שהוא מספיק לקחת את הטבעת מבילבו, פרודו נושך את בילבו ולוקח את הטבעת, הוא מועד על שפת האש ונופל לאש אבל מספיק להאחז ברגע האחרון בסלע, הטבעת נופלת לאש ופרודו ניצל. המלך המכשף וכל הנזגול וסאורון מושמדים, ופרודו סם בילבו וגנדלף ניצלים וחוזרים למינס טירית.
